甲骨文于当地时间周二宣布，将加大对英伟达算力的投入，并计划在自身云平台中引入谷歌TPU等多款竞品芯片，旨在为不同AI工作负荷提供多样化选择。随着投资者日临近，有机构预测其可能上调长期目标，但高额资本支出仍令市场担忧。
据媒体10月27日（当地时间）报道，甲骨文宣布深化与英伟达在云端AI芯片领域的合作，同时将在其云平台上加入谷歌、Cerebras Systems等英伟达对手的芯片。
根据双方声明，甲骨文将利用英伟达最新一代Vera Rubin AI服务器，将云端部署规模扩展至“数吉瓦级”。
在加大英伟达投入的同时，甲骨文也在丰富算力选项。即便是基于英伟达的系统中，甲骨文也将部分替换英伟达网络芯片，转而采用自研的Acceleron网络芯片。
此外，甲骨文表示，将首次在其云平台上向客户提供基于Alphabet旗下谷歌TPU芯片的计算能力。
甲骨文云基础设施总裁Mahesh Thiagarajan在声明中解释，不同AI工作负载对算力的需求各异，这种布局能让客户灵活地为每项AI任务选择在性能、吞吐量和经济性上最合适的基础设施。
除谷歌外，甲骨文还计划在其云平台中上线英特尔投资的AI推理芯片商SambaNova Systems以及Cerebras Systems的芯片算力。这两家公司均专注于AI推理，即AI系统响应客户请求的计算过程。
媒体报道指出，英伟达在AI训练芯片市场占据主导，但推理芯片市场竞争更加激烈且格局更为多元，这为其他芯片厂商提供了发展空间。
Cerebras首席执行官Andrew Feldman在接受媒体采访时表示，与甲骨文的合作将显著扩大公司的一线客户群，其芯片正被大规模部署至其他企业的数据中心。
据报道，甲骨文并未透露如何为上述芯片采购提供资金。公司在上月财报电话会议上表示，越来越多客户正自行承担芯片费用，并维持2027财年约900亿至950亿美元的资本支出目标。
投资者日即将到来
截至发稿时，甲骨文股价上涨约4%。市场关注公司将于10月28日（当地时间）在拉斯维加斯举行的投资者日。
甲骨文近两个交易日走势，来源：TradingView
这是甲骨文时隔一年再次举办投资者日。在2025年10月的财务分析师大会上，甲骨文设定了2030财年营收2250亿美元、每股收益21美元的目标，并将OCI 2030财年收入预期上调220亿美元至1660亿美元。
已有华尔街机构预计，此次目标有望进一步上调。华尔街投研机构Bernstein SocGen Group重申“跑赢大盘”评级及325美元目标价，认为过去四个季度剩余履约义务增长强劲，管理层可能上调财务目标。
剩余履约义务指公司已签订合同但尚未履行并确认为收入的金额，可理解为“已锁定的未来收入”，常用于衡量云服务等订阅型企业的业务储备。
巴克莱则重申“增持”评级及252美元目标价，认为甲骨文规模达6640亿美元、同比增加约2090亿美元的剩余履约义务，足以支撑股价较近期水平翻倍。
然而，投资者对高额投入的担忧仍未消退。瑞穗在重申“跑赢大盘”评级的同时指出，投资者日将是管理层回应高资本投入及自由现金流转正路径等市场疑虑的关键窗口。
本文来自微信公众号“财联社”，作者：李莹，36氪经授权发布。